Mua Cổ Phiếu Có Nền Tảng Cơ Bản Tốt Khi Vừa Tạo Điểm Đột Phá Khỏi Nền Giá Kiến Tạo

Trong bài viết này, tôi xin giới thiệu đến các bạn một phương pháp đầu tư chứng khoán được xây dựng bằng cách nghiên cứu các siêu cổ phiếu thành công trong lịch sử thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, từ những năm 1880 đến năm 2008, đó chính là phương pháp CANSLIM. Phương pháp này được trình bày chi tiết trong cuốn Làm Giàu Từ Chứng Khoán của tác giả William J. O’Neil.

CANSLIM kết hợp cả phân tích cơ bản (EPS, doanh thu thuần, ROE, lợi nhuận biên,…) và phân tích kỹ thuật (hành động giá và khối lượng, sức mạnh giá RS, mẫu hình biểu đồ,…). Với mục tiêu là mua cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt khi vừa tạo điểm đột phá (Pivot) khỏi nền giá kiến tạo. Vậy CANSLIM bao gồm những tiêu chí nào?

Phương pháp CANSLIM được cấu thành bởi bảy chữ cái, mỗi chữ đại diện cho một tiêu chí:

• C (Current Quarterly Earnings Per Share): Tăng trưởng doanh thu thuần và EPS quý hiện tại.
• A (Annual Earnings Increases): Tăng trưởng EPS 3 năm gần nhất và ROE năm gần nhất.
• N (New Products, New Management, New Highs): Doanh nghiệp có sản phẩm mới, lãnh đạo mới, điều kiện ngành mới, đỉnh giá mới.
• S (Supply and Demand): Có lực cầu mạnh, đặc biệt tại điểm đột phá cho thấy nhà đầu tư tổ chức đang mua vào.
• L (Leader or Laggard): Là cổ phiếu dẫn dắt thuộc ngành dẫn dắt.
• I (Institutional Sponsorship): Đang được các nhà đầu tư tổ chức mua vào.
• M (Market Direction): Thị trường chung đang trong xu hướng tăng.

Sau khi đã lọc được cổ phiếu đáp ứng bảy tiêu chí trên, tiếp theo các bạn cần kiểm tra biểu đồ giá của cổ phiếu để đánh giá hành động giá, khối lượng giao dịch, sức mạnh giá (RS),… Từ đó xem cổ phiếu có đang xây dựng các mẫu hình, nền giá kiến tạo hay không.

Thông qua nghiên cứu các siêu cổ phiếu trong quá khứ của thị trường chứng khoán Mỹ từ năm 1880 đến năm 2008, William J. O’Neil đã tìm được ba mẫu hình thường gặp và một vài mẫu hình hiếm gặp được xây dựng trước khi cổ phiếu có đợt tăng giá, bao gồm:

• Mẫu hình chiếc cốc tay cầm.
• Mẫu hình hai đáy.
• Mẫu hình nền giá phẳng.
• Mẫu hình lá cờ thắt chặt.
• Mẫu hình nền giá dốc lên.
• Mẫu hình nền giá chồng nền giá.

Ngay trong chương 1 tác giả đã đưa ra hơn 100 đồ thị của các cổ phiếu tăng giá mạnh trong quá khứ và chỉ ra các nền giá mà chúng hình thành trước đợt tăng giá, ví dụ: Tennessee Coal & Iron năm 1898 xây chiếc cốc tay cầm sau đó tăng 265%, Coca Cola năm 1934 xây chiếc cốc tay cầm sau đó tăng 565%, EMC năm 1992 xây hai đáy sau đó tăng 471%,…

Ví dụ tại thị trường chứng khoán Việt Nam thì có: PVD năm 2013 xây chiếc cốc tay cầm sau đó tăng 205%, HDC năm 2020 xây hai đáy sau đó tăng 786%, GEE năm 2025 xây lá cờ thắt chặt sau đó tăng 225%,…

Điều này cho thấy các mẫu hình này hoạt động nhất quán ở cả thị trường Mỹ và Việt Nam, bởi chúng phản ánh quy luật cung – cầu và tâm lý con người, vốn không đổi theo thời gian. Các mẫu hình sẽ tiếp tục xuất hiện trong tương lại tạo đợt tăng giá ở những cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt.

Trên đây là những tóm tắt ngắn gọn của tôi về phương pháp đầu tư chứng khoán CANSLIM được nhắc đến trong cuốn sách Làm Giàu Từ Chứng Khoán của William J. O’Neil. Đi kèm với cuốn sách này là cuốn Hướng Dẫn Thực Hành CANSLIM Cho Người Mới Bắt Đầu của Matthew Galgani. Việc đọc cả hai cuốn sách sẽ giúp bạn dễ dàng áp dụng vào thực tế.

Với những bạn đầu tư chứng khoán tại thị trường Mỹ có thể sử dụng công cụ để tìm kiếm cổ phiếu trên trang web investors.com. Đây là nhật báo do William J. O’Neil sáng lập dành cho những nhà đầu tư áp dụng CANSLIM. Cảm ơn các bạn đã đọc bài viết này.