Từ Las Vegas Đến Phố Wall

“Bạn không thể đánh bại nhà cái.” Là phát biểu quen thuộc khi bạn tham gia các trò chơi như Blackjack, Baccarat, Roulette,.. Nhưng có nhiều người chứng minh quan điểm đó của số đông là sai lầm, họ nghiên cứu ra nhiều phương pháp để người chơi có thể giành chiến thắng trước nhà cái trong các trò chơi tưởng rằng là may rủi này.

Đặc biệt, trong đó có Edward O.Thorp, một giáo sư toán học. Ông phát minh ra phương pháp đếm bài để chiến thắng Blackjack và Baccarat. Và rồi Edward O.Thorp cùng với đối tác của mình chế tạo thiết bị mang trên người để đánh bại nhà cái trong trò Roulette.

Chưa dừng lại ở đó sau khi đã đánh bại các sòng bạc ở Las Vegas, Edward O.Thorp tiến đến một nơi được mệnh danh là sòng bạc vĩ đại nhất thế giới – Phố Wall để thử thách bản thân. Và rồi ông trở thành một trong những nhà đầu tư sử dụng phương pháp đầu tư định lượng vĩ đại nhất Phố Wall.

” Phương pháp đầu tư định lượng (Quantitative Trading – Quant Trading) là chiến lược sử dụng các mô hình toán học, thuật toán và phân tích thống kê phức tạp để xử lý một lượng lớn dữ liệu tài chính (như giá, khối lượng) nhằm xác định các cơ hội mua bán, đưa ra quyết định đầu tư khách quan, loại bỏ cảm xúc và tự động hóa quá trình giao dịch, thay vì dựa vào kinh nghiệm hay trực giác. “

Trong bài viết này chúng ta sẽ không tập trung vào phương pháp mà tác giả đã áp dụng để chiến thắng nhà cái và kiếm tiền trên thị trường chứng khoán. Mà sẽ tập trung tiểu sử của ông thông qua cuốn Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường. Còn nếu bạn muốn hiểu chi tiết về các phương pháp hãy tham khảo thêm cuốn Beat The Dealer và Beat The Market.

Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường kể về hành trình của Edward O.Thorp từ khi sinh ra trong thời Đại Khủng Hoảng của Hoa Kỳ (1929 – 1933), cuộc sống hồi nhỏ, con đường học vấn, ngã rẽ chuyển từ nghiên cứu vật lý sang toán học, rồi đến nghiên cứu phương pháp chiến thắng Blackjack, Baccarat, Roulette, cuối cùng là thành lập công ty hợp doanh đầu tư chứng khoán. Thông qua cuốn sách này, chúng ta sẽ thấy được tư duy của tác giả về cá cược, đầu tư, rủi ro, quản lý tiền, xây dựng sự giàu có và cho đi.

Một câu chuyện thú vị được nhắc đến trong Người Đàn Ông Đánh Bại Mọi Thị Trường là những bài học lịch sử mà phần lớn người tham gia thị trường tài chính không chịu học đó là sử dụng đòn bẩy không kiểm soát với một niềm tin là thị trường còn tăng mãi, rồi khi thị trường đảo chiều nó đã biến thành thảm họa, cuối cùng lại dùng tiền thuế của người dân để sửa chữa.

Các ví dụ điển hình bao gồm:

• Đại khủng hoảng 1929-1933: Vào những năm 1920 những nhà đầu tư (chủ yếu là những tay cờ bạc) với niềm tin giá chứng khoán tiếp tục tăng kết hợp với mức ký quỹ chỉ 10% (10% vốn tự có, 90% vốn vay). Khi thị trường bước vào giai đoạn giảm, hàng loại “nhà đầu tư” đã cháy tài khoản do yêu cầu ký quỹ, thế giới bước vào đại khủng hoảng, kinh tế đi xuống và tỷ lệ thất nghiệp tăng cao.
• Sụp đổ quỹ phòng hộ Quản Lý Vốn Dài Hạn LTCM năm 1998: trong ban quản lý quỹ có hai người đoạt giải Nobel kinh tế, nhưng với việc dùng đòn bẩy từ 30 đến 100 lần, họ đã làm bay gần 4 tỷ đô la tài sản ròng của quỹ.
• Khủng hoảng bất động sản 2007-2008: việc nới lỏng điều kiện cấp tín dụng cho người mua nhà, nhiều người dù không có thu nhập vẫn mua được nhà. Rồi các tổ chức cho vay kết hợp với phố Wall đóng gói những khoản vay rui ro cao này thành trái phiếu sau đó trả tiền cho các tổ chức xếp hạng như S&P, Moody’s, Fitch để xếp hạng, cuối cùng bán cho nhà đầu tư. Hệ quả là chính phủ Mỹ phải chi gần 1 nghìn tỷ đô la từ tiền thuế của người dân để cứu những tổ chức “quá lớn để sụp đổ”.

Trên đây là một vài cuộc khủng hoảng gây ra do lạm dùng đòn bẩy, nhưng dù đòn bẩy ở mức thấp thì vẫn có thể làm cháy tài khoản của bạn nếu bạn chủ quan. Đòn bẩy là một con dao hai lưỡi, nó có thể đẩy bạn lên cũng như nhấn chìm tương lai tài chính của chúng ta, do đó cần sử dụng đòn bẩy một cách thông minh có kiểm soát, đặc biệt là không tham lam quá mức tin rằng mọi thứ sẽ còn tăng mãi.